Venezuela

De acuerdo al reciente Foro Económico Mundial, Venezuela presenta desde hace varios años grandes problemas en los niveles de inflación, deuda pública y un déficit combinado con una debilidad institucional y altos niveles de corrupción. Todo esto posicionó de nuevo a este país no solo entre los peores puestos de la Región, sino también dentro de todo el ranking (131). De hecho, el único indicador que realmente subió es el de uso de internet por personas, que tuvo una calificación de 44 en 2013 y este año subió a 54,9. 

La mayoría de categorías descendieron y las que no, se mantuvieron iguales. La calidad general de infraestructura se mantuvo con 2,6, el desvío del gasto público bajó dos puntos y quedó en 1,3. La inflación aumentó drásticamente de un 21,1% a 40,7%, mientras que la esperanza de vida no aumentó ni siquiera un punto. La educación primaria se mantuvo en 2,9 y la superior disminuyó a 2,6, la productividad y los pagos bajaron de 2,8 a 2,6, las exportaciones, que antes representaban un 25,9% del PIB, se redujo a 23,7% y la capacidad en innovación quedó en un 2,8. 

La mayor dificultad para hacer negocios es la regulación a la moneda extranjera. Un ambiente macroeconómico insostenible con altos niveles de inflación, deuda pública y déficit, unido a una institucionalidad débil, altos niveles de corrupción, tanto como malfuncionamiento de los mercados que no permiten distribuir efecientemente los recursos. 

Estas deficiencias opacan la capacidad del país de aprovechar importantes factores como una "relativamente bien educada población con un alto porcentaje de matriculados en la educación universitaria y una buena penetración tecnológica con casi la mitad de la población con acceso a internet". 

En estos dos aspectos Venezuela se ubica en los puestos 16 y 60, respectivamente entre las 144 naciones estudiadas por el Foro Económico Mundial. El informe señala que las regulaciones cambiarias y laborales son los dos principales problemas para hacer negocios en el país. 

La historia economica reciente demuestra que en el año 2001, el crecimiento del Producto Interno Bruto o PIB fue del 3,4%. Un aumento significativo de los precios internacionales del petróleo permitió recuperar la economía de una fuerte recesión sufrida durante el año 1999. Sin embargo, un sector no petrolero relativamente débil, una alta fuga de capitales y una caída temporal en los precios del petróleo evitaron que la recuperación fuera mayor. 

A principios del 2002 se estableció un control de cambio, de un esquema con tasa de cambio libre flotando en bandas a un esquema de precio fijo controlado por el gobierno, haciendo al bolívar depreciarse considerablemente. En el año 2003, como consecuencia de la grave inestabilidad política, diversos conflictos sociales y la paralización de actividades de la principal empresa estatal petrolera PDVSA, la economía venezolana tuvo una estrepitosa caída de su PIB del 7,7%. 

Desde el 6 de febrero de 2003, el gobierno venezolano ha establecido un control de cambio en la compra/venta de divisas extranjeras. El control cambiario ha sido supervisado por la institución gubernamental CADIVI, e inicialmente estableció el cambio de 1.600 bolívares por dólar para la venta. El 3 de marzo de 2005 tal como estaba previsto se devaluó la moneda frente al dólar, pasando el cambio oficial de 1.920 a 2.150 bolívares por dólar. 

El control cambiario ha sido desafiado por un cada vez mayor mercado negro de venta de dólares. La creciente inflación anual de Venezuela en el 2007 ha debilitado al bolívar frente al dólar en el mercado negro, superando los 4.800 bolívares por dólar. Durante el año 2004 Venezuela experimentó un crecimiento del 17,9 % en su PIB (unos de los más altos del mundo según cifras oficiales y del FMI), así se recuperó de las caídas anteriores, aunado a la realización del Referéndum Revocatorio Presidencial con el triunfo del presidente Chávez con el 60% de los votos, el ambiente político se mejoró y afectó positivamente a la economía. La inversión social del gobierno mediante las llamadas "misiones" en los campos educativos, alimenticios y de salud, lograron incrementar la calidad de vida de los ciudadanos con más bajos recursos (37% de la población).  

En el año 2005, Venezuela presentó un balance ampliamente positivo en sus cuentas externas (31.000 millones de dólares) ya que las exportaciones alcanzaron un récord histórico de 56.000 millones de dólares, representado el tercer lugar en importancia en América Latina detrás de México y Brasil. En tanto las importaciones totalizaron 25.000 millones de dólares. Además las reservas internacionales alcanzaron casi los 30.000 millones de dólares. 

Con los altos precios petroleros y la nueva política petrolera que el gobierno empezó a desarrollar, se ha estimado para los próximos años un gran desarrollo social y económico Venezuela concluyó el año 2005 con un crecimiento de la economía del 9,4% del Producto Interno Bruto, ubicándose en el primer lugar entre los países del continente por segundo año consecutivo. Además en el año 2005 Venezuela registró la inflación más baja de los últimos 7 años cayendo hasta un 8,9% según cifras del Banco Central de Venezuela.

Es importante resaltar un acontecimiento importante ocurrido durante el año 2005. Gracias a las proyecciones positivas de los precios petroleros en 2005, se modificó la Ley del BCV y se creó el FONDEN. El poder Ejecutivo decidió modificar  atribuciones del BCV vía cambios en la Ley Orgánica que regula su funcionamiento. Las modificaciones  más esenciales fueron:

1. Eliminar el rol del BCV como único ente depositario de las divisas aportadas por el sector exportador. Más específicamente permite a otros entes del estado recibir las divisas aportadas por PDVSA, relegando al  BCV a un rol secundario. En la práctica diluye su capacidad para  sostener su función como ente encargado de mantener la estabilidad de los precios y del tipo de cambio.
2. Se facultó al BCV para financiar proyectos especiales de interés nacional, convirtiéndolo así de hecho en un banco de desarrollo.
3. Se autorizaba al BCV a adquirir deuda emitida por el poder Ejecutivo para financiar  proyectos de interés nacional así como la deuda emitida por PDVSA.

A partir de la entrada en funciones del FONDEN varios elementos de importancia surgieron. Destaca como primero: la opacidad notoria en la gestión del FONDEN. No se ha publicado, asegura el Profesor de FACES de la UCV, D. Ungredda, la totalidad de sus estados financieros y esta omisión, impide conciliar los aportes hasta ahora, hechos por el BCV y PDVSA, con los desembolsos hechos por el FONDEN y los proyectos llevados a término para determinar impactos tangibles a la economía del país.

Los aportes de ambas instituciones, representan un año de ingresos por exportaciones y es por ello importante que haya  claridad en su manejo. PDVSA aportó en total casi US$50 millardos de dólares y el BCV aportó otros US$ 42 millardos de dólares entre los años 2005 y 2012.

El segundo elemento, prosigue el economista, es la fuerte alteración de los activos externos del BCV. Si contrastamos la composición de activos correspondientes al año 2005 y la composición de los mismos para el año 2011. Los depósitos  e inversiones en divisas, disminuyen drásticamente a constituir un porcentaje inferior al 10% de los activos externos. En contraste, los activos en moneda local pasan a constituir casi el 50% del activo total, así como  los activos oro monetario, que para 2011 constituyen  el 23.85% del total.

Esto considerando que el stock de oro en manos del BCV no ha variado  (11 mm de oz Tr)  indicando que la variación en el valor, se debe exclusivamente a la valoración continua que se ha hecho durante estos años. Otro elemento inquietante –agrega- es el incremento de  los compromisos pagaderos con producción petrolera, contraída con la República de China y países signatarios del acuerdo Petrocaribe, del ALBA y Cuba, compromisos que implican el 30% de una producción petrolera en declive lento pero constante.

Una vez explicado este hecho, considerado trascendental, se afirma que según el informe Anual del Banco Central de Venezuela durante el año  2006, el PIB venezolano tuvo un incremento del 10,3%. Ese año el sector no petrolero de la economía tuvo un incremento anual de 11,4%. Las actividades no petroleras con mayor crecimiento fueron: instituciones financieras y de seguros (37%), construcción (29,5%), comunicaciones (23,5%), comercio y servicios de reparación (18,6%) y servicios comunitarios, sociales y personales (14,8%). 

La actividad manufacturera por su parte registró un aumento de 10% y las reservas internacionales alcanzaron la cifra récord de 37.299 millones de dólares Año 2007 El 7 de marzo de 2007 el Gobierno de Venezuela anunció un proceso de reconversión monetaria, que será llamado mientras dure la transición Bolívar Fuerte. Su emisión es controlada por el Banco Central de Venezuela, ente que estableció un cambio de 2,15 bolívares fuertes por dólar , lo que supone dividir entre mil (correr tres ceros a la izquierda) el bolívar que circula desde1879. 

La nueva escala monetaria venezolana fue aprobada formalmente el 6 de marzo de 2007 con la publicación en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de VenezuelaN° 38.638 por iniciativa del Presidente Venezolano Hugo Chávez con la intención de reducir estéticamente la inflación y facilitar el sistema de pagos nacionales adecuándose a los estándares internacionales respecto a las cifras y el número de billetes que debería portar cada persona. 

En el año 2007, Venezuela alcanzó la mayor tasa de inflación anual en Latinoamérica (22,5%), muy por arriba de la meta gubernamental de 11%. El gobierno venezolano había emprendido una serie de medidas para frenar la inflación, como la disminución del Impuesto al Valor Agregado (IVA) de 16% a 14%, y luego a11%, y actualmente a 9%, así como la emisión del ya mencionado Bolívar Fuerte. Para el año 2007 en su informe Panorama social de América Latina de ese mismo año, la Comisión Económica para América Latina y el Caribe reconoció que Venezuela entre 2002 y 2006, disminuyó en ese período sus tasa de pobreza en 18,4% e indigencia en 12,3%, pasando de una pobreza de 48,2% y una indigencia de22,2% en 2002, a 37,9% y 15,9% respectivamente en 2005 y a 30,2 y 9,9% respectivamente en 2006. 

Al cierre del año 2007 y según las cifras reportadas por el Banco Central (BCV) la Economía Venezolana tuvo un crecimiento de 8,4% impulsado por la expansión de la inversión y del consumo, con lo que se llegó a 17 trimestres de crecimiento consecutivo del PIB desde finales de 2003, registrándose desde ese mismo periodo un crecimiento interanual promedio de 11,8%, el consumo registro la tasa de variación más alta desde 1997, al crecer 18,7%.

Los sectores o actividades económicas que registraron el mayor crecimiento fueron comunicaciones (21,7%),actividad financiera y seguros (20,6%), construcción (10,2%), y actividad manufacturera (7,5%). El sector público no petrolero creció 15,7% y el privado no petrolero 8,2%. 

Esta reconversión monetaria fue explicada en estos terminos por el Presidente del BCV, "La reforma monetaria reinicia el proceso de cálculo o de cómputo de la economía. Sin embargo, para impedir que los procesos inflacionarios que surgieron en el pasado se repitan hay que hacer correcciones en el área económica. Las reconversiones no se dan solamente en el orden monetario. 

A lo largo del tiempo, Venezuela ha ensayado varias estrategias anti-inflacionarias, unas veces exclusivamente fiscales, otras monetarias y hasta la combinación de ambas. Algo que han demostrado los períodos inflacionarios en los años 80 y 90, es que la corrección de la inflación tiene componentes de diverso orden. En la parte fiscal hay qué adelantar un programa de cuentas fiscales para mejorar la calidad del gasto público. 

El tema no es hacer un ajuste fiscal sino mejorar significativamente la calidad del gasto público, algo que precisamente ha venido haciendo Venezuela en los últimos años. Necesitamos evitar situaciones en las cuales la Tesorería Nacional y el Ejecutivo Nacional producen una serie de desembolsos para programas que benefician a la comunidad y ese dinero permanece en los bancos por períodos muy largos. 

Los desembolsos de dinero que produzca la Tesorería Nacional y el Gobierno nacional tienen qué estar asociados de manera inmediata a programas y proyectos que se ejecuten correctamente en los tiempos establecidos. De esta manera, se logrará la eficiencia del gasto público y se impiden acumulaciones monetarias que generan inflación. Eso forma parte de una política que se aprobó en el 2001 pero por las razones que todos conocemos fue difícil aplicarlas".

 

En el año 2008 el crecimiento del P.I.B fue de 4.8%, la caída de los precios del petróleo están afectando el gasto público, principal impulso del reciente crecimiento económico del país. Según cifras oficiales, la inflación acumulada anual fue de 30.9%, la más alta en la región por segunda vez consecutiva. El 94% de las exportaciones venezolanas fueron de petróleo y productos relacionados con esta industria. 

Uno de los hechos que destaca en la evolución reciente de la deuda pública venezolana es el significativo incremento del endeudamiento interno, cuyo saldo total aumentó en más de 2.000% desde 1988, situándose en Bs. 2.225 millardos al cierre de 1996. Si bien esta cifra representa el 7,9% del PIB, debe señalarse que en los años 1994 y 1995 el coeficiente deuda del PIB alcanzó los niveles históricos de 13.6% y 12.5% Contraída por los siguientes conceptos:· Deuda administrativa del Gobierno Central (22,8%), Pago a Instituciones con autonomía funcional y entes descentralizados (35%), Gastos de consumo (remuneraciones y similares) (15.4%), Gastos de capital (inversiones públicas directas) (14,0%), Servicio de la deuda pública (pago de intereses) (14,8%) 

Para el año 2014 a fin de cubrir las importaciones y los pagos de deuda externa el Banco Central utiliza la porción de las reservas que está en efectivo (66% son barras de oro) y, tras la caída sufrida este bolsillo cuenta con menos de 2 mil millones de dólares, una cifra que no permite mayor flexibilidad. 

A las reservas líquidas se añade el ingreso de dólares que regularmente Pdvsa le entrega al Banco Central pero se trata de un flujo que resulta insuficiente, de hecho, Pdvsa solo le está depositando al BCV la mitad de las divisas provenientes del barril y coloca el resto en una serie de fondos administrados por el Gobierno. 

Las empresas recibieron por parte de Cadivi lo que se conoce como Autorización de Adquisición de Divisas (AAD) y, con este aval, compraron materia prima u otro tipo de requerimientos a proveedores en el exterior. El organismo que hasta ahora había administrado la asignación de dólares, tenía que aprobar la entrega de los billetes verdes emitiendo la Autorización de Liquidación de Divisas (ALD), algo que en casos relevantes no ocurrió. 

El resultado es una deuda con compañías del exterior y casas matrices de 9 mil millones de dólares sobre la que la administración de Nicolás Maduro solo ha ofrecido que creará un cronograma de pago. La sequía de dólares para el sector privado ha impactado con fuerza a sectores como la industria automotriz que en enero registró una caída de 84% en el número de carros ensamblados. Estos eventos acrecientan la percepción de riesgo en el mercado, porque comienza a tomar fuerza la idea de que el Gobierno tiene problemas para cumplir con todos sus compromisos en divisas.

En la economìa pocas cosas se inventan, y lastimosamente se cumplen las proyecciones de Conindustria por alla en el 2009 "sector privado estrictamente controlado, al igual que controles de divisas, precios y tasas, industria petrolera estancada, control político absoluto y una economía estancada, con estanflación, pobreza y miseria crecientes. En este escenario, la economía registraría caída sostenida durante todo el período 2009-2014, alta inflación y desempleo, y necesidad de maxidevaluaciones, así como un mercado permuta excesivamente castigado".